水泥板块还能持续持有吗

水泥板块还能持续持有吗

自8月份开始，水泥价格经历了一轮持续上涨，指数已经突破历史新高，水泥板块个股也应声而起。然而，在9月中旬后，水泥价格加速上行，但水泥板块股价却大幅回落。主要原因是能耗双控表的出台，根据此表，在能耗双控超标的情况下，水泥企业将无法扩大产能，甚至要进行停产整顿，这对水泥企业的利润率形成了冲击。此外，近一年来煤炭价格的上涨也对水泥企业的利润率造成了冲击，同时雨水天气等因素影响，近期水泥下游需求走弱，价格持续走低，导致水泥板块股价下跌。

根据以上信息，我们可以从以下几个方面来总结水泥板块的持有情况。

1. 产能过剩问题

在持续上涨的背景下，产能过剩问题一直是关注的焦点。尽管水泥行业面临着产能过剩的困境，但是根据历史经验，水泥价格通常会在10月份之后开始下跌，持续到次年的3月份左右。因此，在这个时间段内，水泥板块还是有可能继续持有的。

2. 基建需求的持续释放

在存量项目和今年大量新增项目的助力下，预计下半年基建需求有望持续释放。近期，随着全国各地持续性强降雨天气的好转，下游工地陆续恢复施工，水泥需求逐渐回升，价格底部企稳。因此，基建需求的持续释放将会对水泥板块的持有情况产生一定的积极影响。

3. 季节性因素

淡旺季差异显著，比如华东龙头企业，在我们估算的数据中，第三季度的淡季发货量大约是第四季度最旺月的80%左右。因此，一个很重要的道理是，水泥的产能过剩与否，用全年产能和需求做比较是没有意义的，要看最旺季的供需状况。所以，在季节性影响的背景下，水泥板块的持有情况也需要根据具体的时间节点来进行判断。

4. 行业机会的挖掘

任何行业背后都有机会可以挖掘，水泥板块也是如此。虽然目前水泥板块面临一些困境，但是投资者不应该因为阶段的影响而左右自己的投资思路。在过去的经验中，水泥价格通常会持续保持到11月份左右，而目前水泥板块的估值普遍处于历史低位，安全边际较高。因此，投资者可以继续关注水泥板块，并根据市场变化来灵活调整持有策略。

尽管水泥板块在近期遇到了一些困境，但是从产能过剩、基建需求、季节性因素和行业机会等方面来看，水泥板块仍然具备一定的持有潜力。投资者可以根据自身投资情况和市场变化来合理判断，灵活调整持有策略，把握好水泥板块的投资机会。同时，注意市场风险，进行风险控制，提高投资收益。

参考文献：

1. https://finance.sina.com.cn/stock/hyyj/2021-09-23/doc-iktzqtyt6564797.shtml

2. https://www.maigoo.com/news/592949.html

3. https://zhuanlan.zhihu.com/p/414301135

4. https://www.sohu.com/a/477710529_615941

5. https://new.qq.com/omn/20211115/20211115A08OJZ00.html