当期收益率和到期收益率的区别 当期收益率和到期收益率关系

当期收益率和到期收益率的区别 当期收益率和到期收益率关系

性质不同

当期收益率是利息收入所产生的收益，而到期收益是将债券持有到偿还期所获得的全部收益，包括到期的全部利息。

收益利率不同

当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率，而到期收益率是使得一个投资收益的现值等于债券当前市场价格的贴现率。

债券价格与收益率关系

债券市场价格越接近债券面值且期限越长，当期收益率越接近到期收益率；债券市场价格越偏离债券面值且期限越短，当期收益率越偏离到期收益率。

利率期限结构和信用利差

利率期限结构是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益，而信用利差则是不同信用等级债券之间的利率差异。

债券发行示例

以一张5年期债券为例，面值100元，息票率为8%，每年付息一次，到期收益率为9%，折价发行售价为96.1103元。

通过以上分析可得，当期收益率和到期收益率在性质和计算方式上存在差异，债券价格与收益率之间有密切联系，利率期限结构和信用利差也对收益率有影响。