债市走势分析 债市行情分析

债市走势分析 债市行情分析

1. 经济基本面和货币政策对债市的影响

2021年6月19日，兴证固收认为，对债市而言，基本面并无失速风险，意味着短期内货币政策进一步放松的概率不大，短期内市场可能进入休整期。但中期而言，基本面有转弱的方向是较为确定的，PPI和CPI走势分化的结构。

2. 债市走牛的因素

综合机构分析认为，本轮债市走牛主要源于几大因素的共振：经济弱修复进度不及预期，市场对经济复苏预期下修，随着高频数据不断验证，利率中枢下移。经济基本面的变化对债市的影响重要。

3. 转债市场的表现

2023年7月3日，转债市场先以普涨开始，中证转债指数从394点上涨到412点，像电子、有色等板块表现也较为抢眼。2月至3月则进入了市场强预期，经济弱现实的矛盾行情，市场开始以轮动为主，且多数板块震荡回。

4. 国债收益率的波动

来源自屈庆债券论坛的数据显示，十年国债收益率在3.56%至3.66%之间窄幅波动，走势不明。市场对未来收益率走势的分歧较大，分析2010年至今7年四季度市场行情，试图发现一些规律。

5. 国债期货合约的走势

2023年7月27日，国债期货各主力合约收涨。截至收盘，30年期国债期货(TL2309)报收99.260元，上涨0.220元，涨幅0.22%。10年期国债期货(T2309)报收102.175元，上涨0.150元，涨幅0.15%。

6. 当前债市小牛市行情解析

通常情况下，经济形势变好，债市收益率会上行；但当前宏观经济稳步复苏，债市却走出一波小牛市。4月27日国。

7. 资金面和债市波动关系

资金面仍然是影响债市整体波动的主要因素。MLF超量续作、以及债券供给低于预期下，资金价格起伏并不大，整体处于相对平稳的状态，具体要看下一步的央行动作和债券。

8. 债市回撤与修复的关系

历次回撤后都会迎来一段不错的行情，净值也会较快修复。近期债市回撤幅度与时间长度较小，短期情绪。

9. 十年国债到期收益走势

2023年2月13日，债市分析显示十年国债到期收益。