央行利率互换 央行利率互换是什么意思

央行利率互换：揭秘其背后的意义与作用

近年来，央行利率互换这一货币政策工具逐渐走进人们的视野。央行利率互换究竟是什么意思？它又有哪些特点和作用呢？小编将为您一一揭晓。

1.央行利率互换的概念

央行利率互换，是指中央银行与金融市场参与者之间，通过利率互换合约，将一种利率工具转换为另一种利率工具的交易。简单来说，就是央行与市场参与者之间进行的一种利率交换。

2.央行利率互换的特点

流动性增强：央行利率互换有助于提高金融市场的流动性，促进资金合理配置。

风险分散：通过央行利率互换，可以分散市场参与者的利率风险。

货币政策传导：央行利率互换是货币政策传导的重要渠道之一，有助于央行调控市场利率。

3.央行利率互换的应用

支持资本市场：2024年10月，***人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的机构以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从央行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。

互换通”协议：***银行与境外交易对手签署了《内地与利率互换市场互联互通合作清算衍生品协议（2024年版）》，成为全市场首批签署该协议的境内报价商。

互换便利操作：截至2024年末，证券、基金、保险公司互换便利累计操作超过1000亿元。

4.央行利率互换与市场利率

央行利率互换与市场利率密切相关。以下是一些市场利率：

7天回购定盘利率（Reo）：以7天回购定盘利率为浮动端基准的收益率曲线震荡区间为-3至6。

3个月上海银行间同业拆放利率（Shior）：以3个月上海银行间同业拆放利率为浮动端基准的收益率曲线震荡区间为-5至5。

3个月Lior、3个月Eurior：国际上常用的浮动利率。

7天回购利率、隔夜Shior、3个月Shior：我国银行间市场常用的浮动利率。

5.央行利率互换与货币政策

央行利率互换是货币政策传导的重要渠道之一。通过调整央行利率互换的利率水平，央行可以影响市场利率，进而实现货币政策的传导。

央行利率互换作为一种货币政策工具，对于提高金融市场流动性、分散市场风险、传导货币政策等方面具有重要意义。随着我国金融市场的不断发展，央行利率互换将在未来发挥更加重要的作用。