证券公司ipo业务流程 证券公司ipo职员赚钱吗

证券公司IO业务流程详解及职员收入探讨

随着证监会提出阶段性收紧IO与再融资节奏，2024年IO终止数量达到437家，超过2023年全年上市家数。在这样的大背景下，了解证券公司IO业务流程及职员收入情况显得尤为重要。

1.IO业务流程

申购程序：新股竞价发行需由主承销商向证券交易所提出申请，并经审核后组织实施。发行人至少应在竞价实施前2--5个工作日在***证监会指定报刊上刊登招股说明书摘要和提示性公告。

承销商选择：此次发行将由摩根士丹利、***银行美林证券、高盛(亚洲)有限责任公司等担任联席主承销商，招商证券和国泰君安为副承销商。

业务资格情况：截止目前，证券公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、融资融券、证券资产管理、证券投资基金代销等。

2.收费标准与规范

收费规定：证券公司从事承销业务，应当符合***证券监督管理机构的规定，综合评估项目成本等因素收取服务费用。不得按照发行规模递增收费比例。

收费标准与上市结果“脱钩”：《规定》最大目标在于规范中介机构IO收费行为，明确收费标准与上市结果“脱钩”。

3.投行职员收入

抽成费用：投行职员收入与公司大股东卖出股份的金额规模直接相关。金额规模=份额股价。份额卖出去的越多，或者股价卖的越高，投行职员收入越高。

双赢机制：公司老板越赚钱，投行职员越赚钱，形成双赢机制。

4.IO抑价研究

研究背景：国内外学者对我国证券市场IO的抑价研究始于上世纪90年代后期，得出了不少有用。

市盈率与抑价率：王化成通过研究***A股IO发行市盈率与抑价率的关系发现，***IO公司发行市盈率普遍高于同行业上市公司。

5.投资银行角色 投资银行作用：投资银行在IO过程中扮演着重要角色，包括但不限于承销、财务顾问、市场推广等。

证券公司IO业务流程涉及申购程序、承销商选择、业务资格等方面。收费标准和规范方面，证券公司需遵守相关规定，收费标准与上市结果“脱钩”。投行职员收入与公司大股东卖出股份的金额规模直接相关，形成双赢机制。IO抑价研究为我们揭示了市盈率与抑价率之间的关系。投资银行在IO过程中发挥着关键作用。