基金估值流程 基金估值方法

基金估值流程与估值方法详解

基金作为一种重要的投资工具，其估值流程和估值方法直接关系到投资者的利益。以下是关于基金估值流程和估值方法的详细介绍。

1.制定估值政策和程序

基金管理公司应制订健全、有效的估值政策和程序，经基金管理公司管理层批准后实行。这些政策和程序需要明确参与估值流程的各方及人员的分工和职责，并对所有基金投资品种的估值方法进行规定，特别是对估值模型、假设、参数及其验证机制做出明确规定。

2.确定基金净资产总额

基金净资产总额的确定包括股票、债券、期货、现金等各类投资。这一步骤是估值流程的基础，确保了后续计算结果的准确性。

3.扣除各项费用和负债

在确定净资产总额后，需要扣除基金的各项费用和负债，如管理费、托管费、销售费等。这一步骤保证了估值结果的公正性。

4.计算每只基金的份额净值

用总资产净值除以基金份额总数，得到每只基金的份额净值。这一步骤是估值流程的关键，直接影响到基金份额的买卖价格。

5.制定业务管理制度

为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度。这包括明确基金估值的程序和技术，建立估值***会，健全估值决策体系，以及使用可靠的估值业务系统。

6.建立估值***会

建立估值***会是为了确保估值的公正性和准确性。估值***会负责监督估值流程的执行，对估值结果进行审核和决策。

7.使用可靠的估值业务系统

使用可靠的估值业务系统，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序。这有助于提高估值的效率和质量。

8.完善风险监测

完善相关风险监测，确保估值过程中能够及时发现和解决潜在的风险问题。这有助于保护投资者的利益。

9.估值程序

基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。基金日常估值由基金管理人进行，并将结果发送给基金托管人。

10.复核估值结果

基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章确认。

11.盘中估值与实际净值

如果盘中估值与实际净值差异不大，且能一直持续，则可以判定基金仓位基本无变化。在这种情况下，可以根据盘中估值确立买点。

12.估值方法

估值方法可以分为相对估值、绝对估值和综合估值。相对估值是指通过对比来评估性价比，绝对估值是指基于公司未来可能创造的现金流或股息进行估值。

13.估值原则

估值原则包括估值责任人、估值程序等。估值责任人包括管理人和托管人，估值程序包括基金份额净值的计算等。

14.市值法与摊余成本法

除了市值法，对于所投的债券资产满足以收取合同现金流量为目的，并采用持有至到期策略的封闭式基金，可以使用摊余成本法估值。

基金估值流程和估值方法对于基金管理至关重要。只有建立了健全的估值体系和流程，才能确保估值的准确性和公正性，为投资者提供可靠的投资依据。