分级基金运行情况 分级基金规模

分级基金作为一种特殊的基金产品，其运行情况和规模一直是市场关注的焦点。小编将深入探讨分级基金的运行情况，分析其规模变化，以及相关的风险因素。

1.分级基金的基本原理

融资型分级基金通俗的解释就是，A份额和份额的资产作为一个整体投资，其中持有份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由份额承担。以某融资分级模式分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及管理费用后，将剩余收益按照约定的比例分配给A份额和份额。

2.分级基金规模概况

截至2024年10月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.51万亿元。2024年9月末，公募基金规模呈现稳步增长的趋势。

3.折溢价风险

由于市场供求关系等因素，分级基金的子份额可能会出现相对于净值的溢价或折价交易，投资者在买卖时可能面临价格偏离净值的风险。这种风险主要源于市场情绪和流动性不足。

4.流动性风险

部分分级基金的交易流动性较差，特别是在市场波动较大时，投资者可能难以迅速卖出持有的分级基金份额，从而面临流动性风险。

5.净值型理财产品规模

截至2024年末，净值型理财产品存续规模29.50万亿元，占比为98.50%，较年初增加1.57个百分点。这表明市场对净值型理财产品的接受度越来越高。

6.被动投资趋势

2024年，公募基金被动投资是当红不让的热门问题，被动指数基金规模和数量均呈现双提升的趋势。新发产品不断，为投资者提供越来越丰富的贝塔捕捉利器。

7.新成立基金产品

在新成立的发起式基金中，既有股票型、偏股混合型等主动型产品，也有被动指数型基金，还有基金中基金（FOF）和QDII产品。首发募集规模最大的金鹰稳利配置三个月持有债券发起FOF，首发募集规模为8.24亿元。

8.基金规模增长

截至2024年末，公募基金规模升至31.91万亿元，较2023年增加了4.64万亿元，规模增幅为17.01%。这反映出我国公募基金市场的强劲增长势头。

9.规范ETF网上现金认购

2024年11月，为了规范ETF通过上交所交易系统开展的网上现金认购业务，优化网上现金认购的相关安排，上交所发布了《关于交易型开放式指数基金网上现金认购业务有关事项的通知》。这一举措有助于提高ETF业务的透明度和效率。