可转债是怎么评级的 可转债的评级是谁评的

可转债作为一种结合债券和股票特性的金融产品，其评级对于投资者来说至关重要。了解可转债的评级方式及其背后的评价机构，有助于投资者更好地把握投资风险和收益。

1.可转债评级与信用风险

信用评级能够反映可转债债性的信用风险。当可转债出现信用评级下调（主体级别或展望）时，说明该可转债发行主体的信用风险上升。在信用风险上升的情况下，普通信用债只能刚性兑付，所以此时需考虑发债主体的现金类资产、资产变现、资金的腾挪空间等。

2.正股情况对可转债的影响

需要关注可转债对应的正股情况。正股的业绩表现、行业前景、市场竞争力等都会对可转债的价值产生重要影响。例如，一家处于高速发展行业且业绩优秀的公司，其对应的可转债往往更具投资价值。

3.可转债的活跃度分析

对目标可转债的活跃度进行分析，当目标可转债为低活跃度可转债时，采用模型法对目标可转债的估值进行估值计算；当目标可转债为一般活跃度可转债时，采用加权成交市场法对目标可转债进行估值计算；当目标可转债为活跃可转债时，采用市场法对目标可转债进行估值计算。

4.发行计划与关键要素

发行公司需要制定发行计划，包括转债的规模、期限、票面利率、转股价格等关键要素。规模会根据公司的融资需求和市场状况来确定；期限一般在1到6年之间；票面利率则综合考虑市场利率、发行公司信用等级等因素。

5.评级机构及评价结果

国融证券、中信建投证券等17家评级升级2024年度的考评结果中，有17家证券公司的债券业务执业质量评价被协会升级。国融证券的2024年度考评结果从上年度的C连升两级为A；中信建投、中泰证券等6家证券公司的考评结果也有所提升。

6.转股价格与债券收益率

转股价格是一个重要的考量因素。转股价格越低，在未来正股价格上涨时，可转债转股的收益潜力越大。再者，可转债的债券收益率也不容忽视。较高的债券收益率可以为投资者提供一定的保底收益。

7.转股价值与溢价率

转股价值简单的说就是这个可转债目前值多少钱，在买入可转债的时候是一个重要的指标。溢价率=转股价格/转股价值-1，这个指标是后面可转债套利的一个十分重要的工具。

8.知识测评与了解可转债

为了确保投资者对可转债有一定的了解，券商会让你做一个可转债知识测评。题目一般都是关于可转债的基本概念、评级方法、投资风险等方面的问题。通过测评，投资者可以更好地了解可转债，为投资决策提供依据。