策略指数是什么意思 策略指数的策略因子是什么

策略指数是一种金融工具，它通过特定的投资策略来构建指数，以反映市场特定的投资趋势或风险偏好。它结合了多种评价指标和策略因子，旨在为投资者提供一种更加灵活和个性化的投资选择。

1.策略评价指标

年化收益：指投资策略在一年内所获得的平均收益率，通常以百分比表示。

最大回撤：从策略净值的最高点到其后某个最低点之间的最大亏***幅度，通常以百分比表示。最大回撤反映了策略在极端行情或连续亏***阶段下的“最坏***失”程度。越低越好。回撤小意味着策略在面临市场波动时更能保持稳定。

年化收益/回撤比：衡量策略收益与风险的关系，数值越高表示策略的风险调整后收益越好。

胜率：指策略在一段时间内成功交易的次数与总交易次数的比例。

盈亏比：指策略平均盈利交易与平均亏***交易的比例，数值越高表示策略的盈利能力越强。

2.信息系数IC

定义：IC是信息系数（InformationCoefficient，简称IC）。IC值是T周内策略收益与市场收益之间的相关系数。IC值越高，表示策略与市场之间的相关性越强。

3.策略因子搭配

价值+成长指数：这是最经典也是最开始出现的策略指数搭配，由指数基金之父约翰·伯格创建。先锋领航就是发布了成长+价值指数。

4.敏感指数

价格敏感指数：商品或服务价格变化对其需求量的影响程度。

利率敏感指数：利率变化对债券价格或市场价值的影响程度。

股票市场敏感指数：衡量公司业绩对宏观经济变量（如GD增长）的敏感程度。

5.技术分析指标

移动平均线：在趋势跟踪策略中，移动平均线能帮助投资者识别趋势的方向。

RSI：在震荡行情中，RSI的超买超卖信号可以提示投资者进行交易。

布林带：布林带可以用来衡量市场波动性，以及识别市场的支撑和阻力位。

6.权重因子调整

定期调整：权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。

临时调整：在特殊情况下，将对中证策略指数系列进行临时调整。

样本退市：当样本退市时，将其从指数样本中剔除。

样本公司事件：样本公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算方法执行。

7.宽基指数与策略指数

宽基指数：通常按照上市公司的市值规模来选股，会包含各个行业的股票，覆盖范围很“宽”。

策略指数：通常是在宽基指数的基础上，用了某一种投资策略构建的指数。