场外基金有折价率吗 场外基金有折价率吗知乎

场外基金有折价率吗？知乎热议解答

一、什么是折价率？

折价率是指场外基金的市场交易价格低于其基金份额参考净值（IOV，或称为基本净值）时，所形成的价格差距比率。这种价格差距可以由多种因素导致，如市场流动性、基金规模、投资策略等。

二、场外基金与场内基金的差异

1.交易场所不同：

场内基金：在交易所内交易，投资者可以使用证券账户进行买卖，类似于股票交易。

场外基金：在银行、基金公司、第三方理财机构等渠道进行申购和赎回。

2.交易价格形成机制不同：

场内基金：交易价格由市场供需关系决定，可能存在溢价或折价。

场外基金：交易价格由基金管理人根据市场情况每日公布。

三、场外基金折价率的影响因素

1.市场流动性：当市场流动性不足时，场外基金可能出现折价，因为投资者难以以合理价格卖出基金份额。

2.基金规模：规模较小的基金可能因为投资者关注度不高而出现折价。

3.投资策略：某些基金的投资策略可能不如市场其他基金受欢迎，从而导致折价。

四、场外基金折价套利

当场外基金的折价率达到一定程度时，投资者可以通过以下方式进行折价套利：

1.购买折价基金：以低于净值的价格购买基金份额。

2.等待净值回升：持有基金份额，等待市场对基金重估，净值回升至市场交易价格。

3.卖出套利：在净值回升至市场交易价格时，卖出基金份额，赚取差价。

五、场外基金折价率的波动

一般情况下，QDII基金的场内折溢价率在0轴附近波动。在市场供需失衡的情况下，如“供不应求”，场外基金可能出现较大的折价率。

六、场外基金费用与折价率

部分银行和基金公司可能会通过降低销售费用费率来吸引投资者，例如降低申购费率和销售服务费率。这种策略可能会降低场外基金的折价率。

七、市场变化对场外基金折价率的影响

随着海内外市场波动加剧，基金投顾组合可能会对旗下部分基金产品进行调仓，以适应市场的新变化。这种调整可能会影响场外基金的折价率。

场外基金确实存在折价率，其波动受多种因素影响。投资者在投资场外基金时，应关注折价率的变化，并结合自身投资策略和市场情况进行合理投资。