当证券的到期收益率为零时 当证券的到期收益率为零时,其麦考利久期平均到期期限

当证券的到期收益率为零时,其麦考利久期()平均到期期限。

1.麦考利久期

麦考利久期又称存续期，用于度量债券的平均到期时间，是债券现金流的加权平均年限。

2.久期与到期期限关系

久期度量的是债券收回现金流的平均时间，因此久期大于零且小于债券的到期期限。

3.债券到期收益率和价格关系

当债券的到期收益率不变时，债券价格与到期时间呈正比关系，到期时间越长，价格波动幅度越大。

4.债券收益率变动对价格影响

债券到期收益率变动会影响债券价格，当收益率下降时，债券价格上升，相应的久期会产生变化。

当证券的到期收益率为零时，其麦考利久期平均到期期限可能小于、大于或等于债券的实际到期期限，这取决于具体的债券类型、市场条件以及久期和价格之间的关系。