水泥降价利好什么板块

水泥和玻璃的价格持续下跌，对相关板块影响较大。水泥价格在5月以来环比下跌了4.3%，同比去年下跌了19.3%。而玻璃期货价格也出现下跌趋势。这对一些与水泥和玻璃有关的产业链、企业以及区域经销商产生了一定的利好影响，同时也对其他相关行业造成了一定的负面影响。

1. 水泥企业资本开支较小，分红意愿加大

水泥企业资本开支较小，与其他行业相比，水泥企业更容易分红，这对投资者有较大的吸引力。

华新水泥作为一家重视矿山价值和骨料业务的水泥企业，其骨料业务毛利高，拿矿收益可观。

2. 海螺水泥具有价格竞争优势

海螺水泥总费用率比南方水泥低5.68%，一旦打价格战，降价25%，南方水泥就会亏损，而海螺水泥仍能够保持盈利。

3. 煤炭降价对水泥企业成本降低有利

部分水泥企业以“返利暗降”的方式下调水泥价格，以促进经销商的年底冲业绩。

苏南主要品牌企业金峰水泥就下调了20元/吨的价格，以降低成本并推动销售。

4. 水泥行业分化明显，品牌企业更受青睐

一些地区的水泥价格已跌破300元/吨，个别企业一次性降价70元/吨，而品牌企业则在营销上采取差异化策略。

5. 玻璃行业分化明显，消费建材表现不佳

玻璃、消费建材、耐火材料是细分行业中营收增长较好的板块，而水泥、减水剂、混凝土、玻纤产业链的表现则不佳。

6. 华润水泥上半年业绩下滑

华润水泥2023年上半年实现营总收约121.73亿港元，同比减少24.5%，净利润6.21亿港元。这显示出水泥板块整体业绩下滑的趋势。

7. 水泥价格战对海螺水泥不利

2022年，海螺水泥率先在华东市场上降价，开始了水泥价格战。然而，海螺水泥在资本二级市场上的表现依然强势，但持续的价格战可能会对其净利润造成较大的下降。

通过以上分析，可以看出水泥降价对水泥产业链的品牌企业和矿山骨料业务有利，但对整体水泥行业的盈利能力有影响。玻璃行业分化明显，一些细分行业有表现不错的板块，但整体表现有待提升。另外，煤炭价格的降低对水泥企业的成本降低有利。然而，需要注意的是价格战对企业净利润的影响，以及水泥行业产能过剩的问题。在投资和经营过程中，需要综合考虑这些因素，以便做出更准确的决策。