shibor利率和回购利率 回购利率和shibor关系

SHIOR利率和回购利率是金融市场中两个重要的利率指标，它们在货币市场中扮演着关键角色。小编将深入探讨两者的关系及其差异，帮助读者更好地理解这一金融工具。

1.主要区别

质押式回购利率为什么比SHIOR利率略高

风险差异：SHIOR的风险相对较小，因此其利率较低。而质押式回购由于涉及质押物，风险较大，操作复杂，因此回购利率通常较高。

操作复杂性：质押式贷款的操作流程较为复杂，需要进行详细的评估，导致贷款成本增加，从而使得回购利率较高。

市场参与度：全市场的质押回购利率（R系列）由于非银机构也可以参与，因此回购利率会比DR系列的利率高一些。

2.质押式回购期限与利率

质押式回购的期限与利率

质押式回购的期限可以从1天到365天不等。不同期限的回购利率也会有所不同。例如，在2025年1月3日，上海银行间同业拆放利率（Shior）和隔夜回购定盘利率分别为1.62%和1.80%，而7天Shior和7天回购定盘利率分别为1.57%和1.62%。

3.非银机构与利率

非银机构获得资金的途径

非银机构获得资金通常需要通过银行转手。从公开市场操作利率到银行间国债质押回购利率（DR），再到非银质押回购利率（R），利率依次升高。这种差异反映了不同市场参与者的风险偏好和市场流动性。

4.利率传导机制

拆借利率与回购利率的关系

拆借利率（无质押担保物）由回购利率（有质押物）传导而来，并在回购利率基础上进行进一步调整。这种传导机制反映了市场对于风险和流动性的评估。

5.债券回购的计算方式

债券回购的计算公式

债券回购的计算主要涉及到回购价格、回购利率和回购期限等因素。常见的计算方式可以通过以下公式来表示：

回购价格=本金+回购利息

回购利息=本金×回购利率×回购期限÷360（或365，具体根据交易约定）

6.人民币利率市场概览

工行金融市场人民币利率市场周概览

以2024年12月30日至2025年1月3日为例，人民币利率市场上周概览显示，银行间资金面继续趋紧，银存间1天质押式回购加权平均利率上行7.93报1.9468%，为以来新高；7天质押式回购上行0.38报2.0261%，为以来新高。

7.投资提示

金融界提醒

小编内容、数据与工具不构成任何投资建议，仅供参考，不具备任何指导作用。股市有风险，投资需谨慎。