什么叫期货套期保值

一、什么叫期货套期保值

期货套期保值是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为。企业利用期货市场进行套期保值交易，实际上是建立一种对冲机制，降低价格风险，避免或减少价格发生不利变动的***失。

二、套期保值的含义

套期保值的含义非常简单，就是将期货市场转变为转移价格风险的平台。通过期货完善的、固定的交易制度，来保障进行买卖商品的收益。根据商品流通的模式，套期保值可以分为生产、经营和加工贸易中的三种模式。

1. 生产型套期保值：

生产型套期保值主要是指农产品和原材料生产企业利用期货市场进行套期保值交易。这些企业在生产过程中需要购买大量的农产品和原材料，而且价格波动较大，为了规避价格风险，他们可以通过期货市场建立对冲头寸，锁定价格，保证在未来一定时间内的原材料采购成本。

2. 经营型套期保值：

经营型套期保值是指企业在期货市场建立对冲头寸，以规避现货交易中的价格风险。这种套期保值主要应用于经营企业，如批发商、零售商等。他们在进行现货买卖活动的通过在期货市场建立相反的头寸，以达到锁定价格的目的。

3. 加工贸易型套期保值：

加工贸易型套期保值则是指企业在进行商品加工和贸易过程中，利用期货市场进行套期保值。这种套期保值主要应用于加工企业，例如粮食加工企业。他们在面临原材料价格波动时，通过期货市场来锁定未来的销售价格，降低价格风险。

三、期货套期保值的交易模式

期货套期保值的交易模式主要包括套期保值交易、套利交易和投机交易。

1. 套期保值交易：

套期保值交易是期货套期保值的主要形式，也是企业利用期货市场进行对冲的基本手段。套期保值交易的目的是通过在期货市场上建立相反头寸，以达到锁定价格、规避价格风险的目的。

2. 套利交易：

套利交易是指通过买卖不同期限或不同地点的相同或相似商品，利用期货市场之间的价格差异来获利的交易行为。套利交易包括跨期套利、跨品种套利和跨市场套利等。

3. 投机交易：

投机交易是指通过买卖期货合约来获取利润的交易行为。投机交易与实际商品无关，主要是根据投资者对市场走势的判断进行交易。投机交易风险较高，但同时也有较高的收益潜力。

四、期货套期保值的实施步骤

期货套期保值的实施主要包括以下几个步骤：

1. 分析风险：

在进行期货套期保值之前，企业需要对市场进行深入的分析，了解商品价格的波动情况，确定套期保值的需求和目标。

2. 制定策略：

企业根据自身的风险偏好和市场情况，制定适合自己的套期保值策略。策略的制定需要考虑到产品的需求、价格波动情况、市场流动性等因素。

3. 建立对冲头寸：

根据套期保值策略，企业在期货市场上建立相反的头寸，以达到锁定价格、规避价格风险的目的。建立对冲头寸需要考虑到合约的选择、交易所的选择等因素。

4. 调整对冲头寸：

在期货套期保值过程中，企业需要根据市场情况动态调整对冲头寸。调整对冲头寸可以通过增加、减少或平仓现有的头寸来实现。

5. 监控风险：

在期货套期保值过程中，企业需要及时监控市场风险，根据市场情况做出相应的调整。监控风险的手段包括定期检查仓位、跟踪市场走势、制定风险管理计划等。

通过以上步骤的实施，企业可以有效地进行期货套期保值，降低价格风险，保障企业的经营利润。