非公开发行股票定价基准日怎么确定 非公开发行股票的定价基准日为发行期首日

非公开发行股票定价基准日的确定与意义

近年来，随着资本市场的不断发展，非公开发行股票（定向增发）已成为上市公司融资的重要手段。在定向增发过程中，定价基准日的确定至关重要，它直接关系到发行底价的计算和股票的发行价格。小编将深入探讨非公开发行股票定价基准日的确定方法及其重要性。

1.定价基准日的定义

定价基准日，是指计算发行底价的基准日期。它通常用于确定非公开发行股票的发行底价，进而确定发行价格。

2.发行期首日作为定价基准日

根据《上市公司非公开发行股票实施细则》规定，非公开发行的定价基准日为发行期的第一天。这意味着上市公司在证监会审批通过定向增发后，将在12个月的有效期内选择一天作为定价基准日。

3.确定发行期首日的流程

上市公司在董事会决议通过定向增发预案后，还需取得***证监会的核准批文。在批文的有效期内，上市公司及保荐人会选择具体的发行时间，即发行期首日。

4.定价基准日的选择依据

定价基准日的选择通常有以下几种情况：

董事会决议公告日：这是最常见的定价基准日，公司董事会通过决议后，公告决议内容，以此为基准日。

股东大会决议公告日：股东大会通过增发决议后，公告决议内容，以此为基准日。

发行期的首日：在证监会审批通过后，上市公司择机确定的一天作为定价基准日。

5.定价基准日与发行价格的关系

根据规定，非公开发行的发行价格不得低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十。例如，某上市公司通过非公开发行股票，其定价基准日前二十个交易日股票均价为10元，则发行价格不得低于9元。

6.定价基准日的重要性

定价基准日的确定对上市公司和投资者都具有重要意义。对于上市公司而言，合理的定价基准日有助于确保增发顺利，募集到所需资金。对于投资者而言，了解定价基准日的确定方法有助于其更好地评估投资风险和收益。

非公开发行股票定价基准日的确定是定向增发过程中的关键环节。通过合理确定定价基准日，可以确保发行底价的准确计算，进而为投资者提供更加公平、透明的投资环境。上市公司在制定增发方案时，应充分考虑定价基准日的选择，以确保增发顺利实施。