什么是债券投资免疫 债券免疫策略名词解释

债券投资免疫：什么是债券免疫策略？

债券投资免疫策略是一种旨在通过构建投资组合来减少或消除因利率变动而导致的投资组合价值变动风险的策略。这种策略的核心在于实现投资组合的免疫，使其在市场利率波动时，不会因利率变化而遭受资本***失。

1.买入并持有策略

买入并持有策略是一种简单且保守的投资策略。投资者在购买债券后，一直持有至到期，以获取稳定的利息收入和到期时的本金偿还。这种策略适用于那些追求稳定收益、对资金流动性要求不高的投资者。

2.利率预期策略

投资者根据对未来市场利率走势的预测来调整债券投资组合。如果预期利率下降，增加长期债券的持有；反之，若预期利率上升，则倾向于持有短期债券。

3.适度宽松的流动性纠偏

长期利率单边下行会累积系统性风险。利率见底反弹后，后期债券还本付息压力增加，易引发偿债风险。当前的适度宽松政策需结合经济基本面、人民币汇率压力、货币政策有效性等综合考虑。

4.长债利率下行速度过快，需要风险考量

近期长债利率下行速度过快，需要投资者对风险进行考量。过度解读适度宽松的流动性可能会带来不必要的风险。

5.久期策略

久期是衡量债券价格对利率变动敏感度的指标。通过调整投资组合的久期，可以实现对利率风险的管理。当预期利率下降时，增加久期可以获得更高的资本利得；反之，预期利率上升时，减少久期以减少***失。

6.风险平价策略

股票、商品等权益资产的风险通常比债券大。若只是将资产平均分配，降低的风险并没有想象的那么少。风险平价策略则是在风险比较低的债券上，通过调整投资组合，以平衡整体风险。

7.债券免疫策略

债券免疫策略是一种旨在通过匹配资产的久期与负债的久期，减少或消除因利率变动导致的投资组合价值变动风险的策略。该策略的核心在于实现投资组合的免疫，使其在市场利率波动时，不会因利率变化而遭受资本***失。

债券投资免疫策略是一种复杂而有效的投资策略，它通过多种方法来减少利率变动对投资组合的影响。投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的债券投资策略。