什么叫久期缺口 久期缺口的含义

缺口，简单来说，是指期货价格在图表上出现的一种不连续的情况，即在相邻的两个交易时间段之间，价格没有重叠的部分。这种不连续性可能会在市场突破重要阻力位或支撑位时出现，称为突破性缺口。而在债券市场中，有一种类似的概念，那就是久期缺口。久期缺口并非直观易懂，但对于理解债券基金的特性和投资策略至关重要。

什么是久期缺口？

1.久期的定义

久期并非是一个直观易懂的术语，但对于理解债券基金的特性和投资策略却至关重要。

简单来说，久期是用来衡量债券基金对利率变动的敏感度的指标。

2.久期的计算

具体而言，久期可以被看作是债券现金流的加权平均时间。

以一个具体的例子来说，如果一个债券在5年后到期，每年支付2%的利息，那么其久期可能接近5年。

久期缺口的影响

1.久期与利率变动的敏感性

久期实际上用来衡量债券或债券组合对利率变化敏感度的一个指标。

久期越长，债券价格对利率变动的敏感度就越高；反之，久期越短，敏感度越低。

2.久期缺口与投资决策

久期不仅仅是一个简单的术语，它对于投资者的决策有着深远的影响。

投资者需要根据市场利率的预期变动，以及债券的久期来调整投资组合。

如何应用久期缺口？

1.选债基时考虑久期

基本功｜选债基，为什么要看久期？来源：市场资讯（转自：中泰证券资管）

在选择债券基金时，投资者需要关注基金的久期，以评估其对利率变动的敏感度。

2.流动性缺口的概念

流动性缺口:未来各个时间段到期的(表内外资产-表内外负债)

未来各个时间段到期的表内外资产（负债）=未来各个时间段到期的表内资产（负债）+未来各个时间段到期的表外收入（支出）。

久期缺口是债券市场中的一个重要概念，它帮助投资者理解债券价格对利率变动的敏感度。通过分析久期缺口，投资者可以更好地管理债券投资组合，降低利率波动带来的风险。在投资决策时，考虑久期缺口是一个不可或缺的步骤。