什么是二级资本债券 二级资本债包括

什么是二级资本债券

二级资本债券，顾名思义，是商业银行为了增加其二级资本而公开发行的债券。这种债券在商业银行的资本结构中扮演着重要角色，对于维持银行资本充足率、应对风险有着不可忽视的作用。

1.二级资本的定义与构成

二级资本，也称为附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其他资本成分。它反映了银行的资本充足状况，是银行在面对市场风险和信用风险时的重要防线。

2.二级资本债券的作用

对于银行二级资本债券的发行，既可以解决长期资金的来源问题，还将直接作用于提升银行的资本充足率。这对于银行稳健经营、满足监管要求具有重要意义。

3.二级资本债券的种类

根据《商业银行资本管理办法（试行）》，商业银行总资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本三类。二级资本主要包括以下几种：

-次级债：指商业银行发行的、偿还顺序排在普通债务之后的债券。

二级资本债：商业银行公开发行的、用于补充二级资本的债券。

混合资本工具：兼具债务和股本特性的金融工具，能够在特定情况下转换为股本。

超额贷款***失准备：银行为应对可能出现的贷款***失而提取的准备金。

少数股东资本可计入部分：非控股股东持有的、可以计入二级资本的资本成分。

4.二级资本债券的市场表现

2024年内，各商业银行发行二级资本债、永续债的规模同比增长近4成，显示出二级资本债券在银行资本补充中的重要作用。同年也出现了赎回小高峰，市场观点认为这可能与经济增速压力下对银行的增资需求有关。

5.二级资本债券的发行与流通

二级资本债券的发行方式为公开发行，流通场所包括全国银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所。发行时，成分券的种类、剩余期限、币种等均有明确规定。

6.二级资本债券的风险与收益

尽管二级资本债券能够帮助银行补充资本，但同时也存在一定的风险。例如，交易性金融资产如股票、债券、基金等的市场波动可能会对二级资本债券的价值产生影响。交易所审核问询通过释放发行人信息披露质量较差、违约预期较高的信号，可能会提高债券发行价差。

二级资本债券作为商业银行资本补充的重要工具，对于维护银行稳健经营、应对市场风险具有不可替代的作用。投资者在投资二级资本债券时，也需要关注其潜在风险，谨慎决策。