港股借壳上市流程 港股借壳上市的要求

港股借壳上市概览

港股借壳上市是企业拓宽融资渠道、提升市场影响力的有效途径。小编将详细解析港股借壳上市的流程与要求，帮助读者全面了解这一资本运作方式。

1.借壳上市主体的基本要求

a.股本总额要求 借壳主体的股本总额不少于5000万人民币。

.经营年限与盈利要求 借壳主体需要开业时间在三年以上，且在这三年内连续盈利。对于原国有企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型企业的，可连续计算经营年限。

c.合规性要求 无重大违法行为，确保公司合规经营。

2.借壳上市流程详解

a.聘请中介机构、尽职调查、搭建架构（大约4~6个月） 企业需要聘请专业的中介机构，如证券公司、律师事务所等进行尽职调查，以确保公司符合借壳上市的条件。搭建上市架构，包括股权结构调整、业务重组等。

.起草招股说明书（大约2~3个月） 根据尽职调查的结果和上市架构，起草招股说明书，详细披露公司的经营状况、财务状况、风险因素等信息。

c.回应港交所查询（每轮意见10个工作日，最多四轮） 提交招股说明书后，港交所将对文件进行审核，并提出意见。企业需在规定时间内回应港交所的查询，直至满足上市要求。

d.上***员会聆讯（提交申请后约6个月） 通过港交所审核后，企业将进入上***员会聆讯阶段。聆讯***会将审查企业是否符合上市条件，并决定是否批准上市。

e.备案通知书 获得上***员会批准后，企业将收到备案通知书，标志着企业正式获准境外上市。

3.公众持股要求

a.公众持股比例 公众持股比例至少为25%。

.公众股东要求 至少有300名公众股东持有相关证券。

4.市值/收益/现金流量测试

a.营业记录 具备不少于3个会计年度的营业记录。

.管理层稳定 至少前3个会计年度的管理层维持不变。

c.拥有权和控制权稳定 至少经审计的最近一个会计年度的拥有权和控制权维持不变。

d.市值要求 上市时市值至少为20亿港元。

e.收益要求 经审计的最近一个会计年度的收益至少为5亿港元。

5.暗盘交易

a.暗盘定义 暗盘是券商内部系统报价撮合交易，即场外交易，没有通过港交所交易系统撮合，因此不会累计，上市首日仍然是以发行价开始集中竞价。

6.港股打新纪律

a.不要盲打 港股的新股破发比例较高，如2024年有70只新股IO上市，有25只新股破发，破发率36%。

7.A股公司赴港上市趋势

a.A股公司赴港上市 包括海天味业、恒瑞医药、迈威生物-U等各行各业的A股公司也在筹划赴港上市。

.上市申请情况 从2024年下半年迄今已经有不少于16家公司递交了上市申请。

通过以上详细解析，相信读者对港股借壳上市的流程和要求有了更深入的了解。在进行港股借壳上市时，企业应充分准备，确保符合各项要求，以顺利实现上市目标。