招股说明书申报稿和上会稿区别 提交了招股说明书一定会上市吗

招股说明书申报稿与上会稿的区别及上市流程解析

随着我国资本市场的不断发展，越来越多的企业选择通过首次公开发行股票（IO）的方式进入资本市场。在这个过程中，招股说明书申报稿和上会稿是两个至关重要的文件。这两者有何区别？提交了招股说明书就一定能上市吗？以下将为您详细解析。

1.IO上会流程及结果

IO上会是首次公开发行股票时使用的，公司想要发行股票，需要将申请提交给证监会的发审委，并在发审委定期召开的会议上进行讨论。讨论之后可能会产生两种结果：

-通过：如果讨论认为公司符合了相关法规和条件，发审委将批准公司的上市申请。 未通过：如果发审委认为公司存在不符合法规或条件的情况，将否决上市申请。

2.直接上市（DO）与IO

直接上市（DirectListing）是另一种上市途径，允许公司在不发行任何新股票的情况下直接在证券交易所挂牌。这意味着公司不会筹集到新的资金，因为现有的股东直接卖出他们所持有的股票。DO的好处包括避免传统IO过程中涉及的费用和复杂的承销过程。

3.规范中介机构服务的规定

司法部会同财政部、证监会起草了《***关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》，***常务会议审议通过了《***关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（草案）》。两个规定都明令禁止地方***奖励企业上市，明确IO的规范流程。

4.企业上市辅导备案

以玛格家居股份有限公司为例，该公司向***证券监督管理***会重庆监管局提交了上市辅导备案材料，辅导机构为国泰君安证券。这表明企业在上市前需要接受专业的辅导，以确保符合上市条件。

5.保荐机构、会计师事务所收费规定

根据《规定》，保荐机构、会计师事务所收费与否或者收费多少不得与企业上市与否相挂钩。企业在向投行支付保荐费用、向会计所支付审计费用时，可以按照工作进度分阶段支付，但不得以企业上市为条件。

6.上***会议现场问询

上***会议现场问询的主要问题包括企业经营业绩、股权结构、资金占用等方面。例如，上***可能会问询企业各期毛利率是否高于同行业可比公司，预计未来营业收入和净利润的变化情况等。

7.申报发行审核

公司向***证券监督管理***会（证监会）提交上市申请材料，主要包括招股说明书和其他相关文件。证监会对申请材料进行初审、反馈、复审，整个过程可能需要数月时间。

8.提交招股说明书与上市的关系

提交了招股说明书并不意味着一定会上市。企业需要经过严格的审核和审批流程，符合相关法规和条件后才能成功上市。

招股说明书申报稿和上会稿是IO过程中不可或缺的文件，企业需要认真准备并遵循相关法规和流程。提交招股说明书并不代表一定能上市，企业需要经过严格的审核和审批。