对于量化交易而言,除权除息会对股票的指标产生异常,因此需要进行复权处理。复权分为前复权和后复权两种方式。前复权是调整除权除息之前的股价,而后复权是调整除权除息之后的股价。小编将详细介绍前复权和后复权的定义、使用场景以及优缺点。
1. 前复权和后复权的定义
前复权是将股价调整为除权除息之前的价格,而后复权是将股价调整为除权除息之后的价格。前复权和后复权的计算公式如下:
前复权价格 = 复权前价格 × (1 + 流通股份变动比例) 配(新)股价格 × 流通股份变动比例 + 现金红利
后复权价格 = 复权前价格 × (1 + 流通股份变动比例)
2. 使用场景及优缺点
2.1 前复权适合看盘和交易,后复权适合历史回测和计算收益率
前复权能够更真实地反映出股价的涨跌,并且利于分析和交易决策。而后复权数据以初始值作为标准,能够容易看出最新价格的真正变动趋势,适合用于历史回测和计算收益率。因此,前复权适合用于实际交易,而后复权适合用于回测和研究历史数据。
2.2 复权能够消除除权除息对股价走势的影响
复权能够消除除权除息对股价走势的影响,使得不同时间段的股价可比,便于进行统计分析和指标计算。通过复权处理,可以消除由于派息等除权事件造成的价格走势异常,使得统计指标更加准确可靠。
2.3 前复权和后复权在回测中的差异
前复权和后复权在回测中会产生不同的结果。前复权的历史数据是时变的,每次发生除权除息事件时,历史数据会产生变动,因此不适合用于回测。而后复权数据以初始值为标准,不会随时间变动,适合用于回测和计算收益率。
3. 利用进行复权处理
对于而言,复权处理可以通过编写计算复权因子的程序来实现。复权因子是用于计算复权价格的关键参数,是衡量股价变动的指标。通过分析大量的历史交易数据,可以得出不同股票在不同时间点的复权因子,从而实现对股价的复权处理。
量化交易中,复权处理对准确分析股票走势和计算收益率非常重要。前复权和后复权是常用的复权方式,根据不同的使用场景和需求进行选择。前复权适合实际交易,后复权适合回测和研究历史数据。通过利用进行复权处理,可以得到更准确可靠的数据,提高量化交易的效果和准确性。